BRASILIA – Una combinación de factores que unen la posible escalada del conflicto entre Israel e Irán, el aumento de las tasas de interés por parte del Banco Central de Japón y el temor a una recesión en la economía de Estados Unidos hicieron caer los precios de las bolsas de valores y de las materias primas. , incluido un barril de petróleo, en todo el mundo el lunes (5/8).

El movimiento fue impulsado por una venta masiva de activos en los mercados asiáticos, que desencadenó un "disyuntor" en Japón, una interrupción temporal de la negociación en bolsa.

El petróleo sintió la volatilidad, aunque de manera menos pronunciada, ya que ya estaba en una tendencia a la baja, pasando del rango de 85 dólares a alrededor de 76 dólares.

Para Stonex, consultora especializada en contratos de futuros y materias primas, hay una “pelea” entre la Reserva Federal estadounidense (FED) y la OPEP+ por el precio del barril.

La organización que reúne a países exportadores de petróleo y aliados se dispone a interrumpir los recortes de producción en el último trimestre del año, aumentando la oferta, lo que podría provocar una reducción del precio del barril.

La medida de la OPEP coincide con el inminente recorte del tipo de interés básico americano, mantenido durante las últimas ocho reuniones entre el 5,25% y el 5,5%.

Históricamente, recortar las tasas de interés en la economía más grande del mundo inyecta liquidez a los mercados y estimula la actividad industrial, generando más demanda de combustible y, en consecuencia, ejerciendo presión al alza sobre el precio de las materias primas.

Según la consultora Stonex, la recompra de reservas estratégicas por parte de los países puso un “piso” al precio del Brent.

Desde el punto de vista del inversor, pasado el momento de pánico, este sería un buen momento para comprar, dadas las perspectivas de recuperación de los precios, con la fuerte tendencia del consumo y el impacto estacional de la alta demanda con el verano americano.

El mercado ha estado descontando un recorte de 50 puntos básicos en las tasas de interés estadounidenses en la próxima reunión, prevista para mediados de septiembre. También existe la posibilidad de un recorte de emergencia a finales de este mes, algo que no ha ocurrido desde la pandemia de Covid-19.

En el mercado brasileño, el dólar alcanzó su valor más alto desde 2021, alcanzando R$ 5,86 en su máximo el lunes. Según Stonex, la moneda brasileña sigue bajo presión debido a cuestiones internas, como la preocupación por el cumplimiento de los objetivos fiscales y la presión ejercida por el gobierno contra la independencia del Banco Central.

La prueba de que el factor interno pesó más que el externo en la subida del dólar es la caída del DXY, índice que mide la fortaleza del dólar en relación a las principales monedas del mundo.

Una mayor oferta de petróleo y menos diésel podría significar ganancias por el diferencial del crack, que es la diferencia entre el precio del petróleo crudo y los combustibles refinados.

Otro punto de atención es la caída del precio de la soja, principal materia prima del biodiésel, que representa el 14% del diésel vendido al consumidor final brasileño.

La retirada de beneficios fiscales a la soja por parte de EE.UU. impactó el precio del producto. El gobierno de Biden transfirió incentivos de las legumbres al sebo de origen animal. Como resultado, Brasil se convirtió en el mayor exportador de grasa animal a Estados Unidos.

En el mercado interno, la anticipación de la mezcla obligatoria al 14% también absorbió la demanda de soja.

Fuente: epbr