Fuente: O Globo

  

RIO - Em meio à crise econõmica do país, a Petrobras fechou uma operação nesta terça-feira captando US$ 6,75 bilhões com taxas atraentes. Segundo fontes, a companhia captou US$ 5 bilhões com a emissão de títulos com vencimento de cinco anos, com rendimento de 8,625%, abaixo do previsto inicialmente de 9%. Em outra operação, a estatal emitiu títulos de dez anos no valor de US$ 1,75 bilhão, a 9%, também abaixo do rendimento esperado inicialmente que era de 9,25%.

 

Os novos títulos foram classificados com a nota "B3" pela agência de risco Moody's, seis níveis abaixo do grau de investimento. A Moody's disse que a classificação considerou a erosão da liquidez da empresa, fluxo de caixa livre negativo, alta alavancagem financeira, risco de desvalorização do real e os desafios operacionais em ambiente industrial e econômico difícil.

 

Antes do escândalo de corrupção investigado pela Operação Lava-Jato, a Petrobras tinha um rating superior ao do governo brasileiro.

 

A oferta é a primeira tentativa da Petrobras de vender títulos nos mercados de dívida globais desde 1º de junho, quando a empresa colocou US$ 2,5 bilhões de títulos com vencimento em 2015, com cupom de 6,85%.

 

A última empresa brasileira a vender dívida para investidores internacionais foi a fabricante de aviões Embraer, que vendeu US$ 1 bilhão em bônus de 10 anos em 8 de junho, de acordo com dados da Thomson Reuters.

 

A empresa informou em comunicado nesta terça-feira que os recursos líquidos da venda dos títulos sem garantia serão utilizados para financiar a recompra de títulos. A Petrobras tem cerca de US$ 54 bilhões em títulos em circulação.

 

As ações preferenciais da Petrobras caíram após o anúncio, refletindo a preocupação de que a Petrobras está pagando demais para levantar capital, disseram operadores.

 

O custo do seguro da dívida da Petrobras contra default por cinco anos caiu 2 pontos básicos para 740 pontos básicos nesta terça-feira, de acordo com os preços Markit.

 

— A Petrobras precisa acessar o mercado, uma das questões mais urgentes da empresa é de liquidez — disse Eduardo Vieira, analista da Deutsche Bank Securities em Nova York.

 

Para o analista, a oferta da Petrobras pode ajudar a pavimentar o caminho para outras empresas brasileiras levantarem dinheiro no mercado de bônus, movimento que poderia se beneficiar do afastamento da presidente Dilma Rousseff e de uma avaliação de que o novo governo vai adotar políticas mais favoráveis aos negócios.

 

A reabertura dos mercados de dívida para as empresas brasileiras será "muito gradual", acrescentou Vieira.

 

ALTO CUSTO

 

A Petrobras, que durante anos foi utilizada para segurar a inflação ao manter os preços dos combustíveis estáveis, poderia se beneficiar mais com a mudança.

 

A presidente Dilma Rousseff foi afastada do cargo na semana passada por até 180 dias, após o plenário do Senado Federal aprovar a abertura de processo de impeachment. O presidente interino Michel Temer anunciou até agora planos para reorganizar o Orçamento e reduzir os gastos de longo prazo.

 

Na semana passada, o diretor financeiro da petroleira, Ivan Monteiro, afirmou em uma teleconferência para discutir os resultados do primeiro trimestre da Petrobras que uma eventual reabertura do mercado pode ajudar a empresa a pagar as dívidas que vencem dentro dos próximos cinco anos.

 

A Petrobras tem US$ 33 bilhões em títulos que vencem nos próximos cinco anos, ou cerca de 60% da dívida em bônus em circulação.

 

— Precisamos ajustar ao fato de que não somos mais uma empresa de grau de investimento — disse Monteiro na semana passada. — O custo aumentou.

 

Segundo as fontes, a Petrobras contratou o banco de investimento do Banco do Brasil para coordenar a transação, assim como os de JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch e Santander.